Geldanlage

Wie der bekannte Investor Waren Buffet hier beschreibt, sind viele Menschen initial mit dem Thema Geldanlage überfordert und selbst nicht effektiv in der Lage, ihr Geld anzulegen. Dies kann man durch Weiterbildung in dem Bereich Geldanlage jedoch aus eigener Kraft ändern - denn wie Waren Buffet auch schon an anderer Stelle gesagt hat – “The most important investment you can make is in yourself."

Ein Jahrhundertrückblick der Deutschen Bank analysiert die Entwicklung von Anleihen, Aktien, Rohstoffen und Edelmetallen. Die Lehren aus den 160 Jahren Geldgeschichte lassen sich wie folgt zusammenfassen:

Es gibt unterschiedliche Strategien nach welchen Kriterien Unternehmen für ein Investment ausgewählt werden. Ein Ansatz ist hier z.B. das sog. Value Investing, bei dem versucht wird unterbewertete Unternehmen zu identifizieren.

Die deutsche Börsen-Millionärin Beate Sander geht bei dem Investment in Einzelaktien wie folgt vor: Bevor sie eine Aktie kauft, schaut sie sich diese genau an. Dabei analysiert Beate Sander wichtige Kennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis und den Buchwert und wirft auch einen Blick in die Bilanz des Unternehmens.

Ist sie zufrieden mit der Analyse, greift sie zu. Allerdings nicht mit einer großen Summe. "Ich gehe meistens so mit 1500 Euro in eine Aktie", sagt Sander. "Ich kaufe lieber noch einmal nach.“ Vor allem in Crash-Phasen schlägt sie zu. Wenn sich Anleger fürchten, einzusteigen, kauft Sander nach: "Im Crash säe ich. Und später kann ich mich über ein schönes Gewinnwachstum freuen." Dabei finanziert sie die Zukäufe durch den Teilverkauf von Aktien, die immer noch auf Höchststand sind.

"Hoch/Mut/Tief" nennt Sander ihre Strategie, die sie schon in verschiedenen Crash-Phasen getestet hat. Dabei ist sie auch nicht besorgt, wenn es mal nach unten geht: "Irgendwann ist jeder Crash vorbei."

Wie in dem Video aber schon von Warren Buffet angesprochen, ist das Investieren in Einzelaktien jedoch für viele Menschen nicht geeignet, da es sehr zeitaufwendig sein kann, Fachwissen erfordert und die Menschen nicht das richtige Temperament (z.B. zu wenig Geduld oder zu emotional) für eine solche Anlagestrategie haben. Wie auf der nächsten Folie vorgestellt, gibt es aber noch andere Methoden, die es JEDEM erlauben von Aktien zu profitieren.

Ein sog. Index bildet die Kursentwicklung eines bestimmten Marktsegmentes ab und zeichnet damit die Entwicklung für einen bestimmten Bereich ab (z.B. der DAX). ETFs, eine weitläufige Form des Indexfonds, sind sinnvoll um ohne hohen Zeitaufwand langfristig von der stetigen Entwicklung der Weltwirtschaft zu profitieren. ETFs funktionieren im Vergleich zu Fonds (Ziel: überdurchschnittliche Gewinne) nach dem Minimalprinzip: Mit geringem Verwaltungs- und Managementaufwand einen Index (z.B. DAX oder Dow Jones) nachbilden anstatt diesen versuchen zu schlagen.

Wenn sich Anleger einige wenige Unternehmensaktien herauspicken, können sie sich nicht sicher sein, ob diese zu ihrem Rentenbeginn noch am Markt sind. Dazu kommt, dass es nur sehr wenigen Menschen gelingt kontinuierlich gegen den Markt zu gewinnen. Insofern ist es für den Großteil der Menschen sinnvoller, in eine große Zahl von Firmen zu investieren, also auf das Unternehmertum insgesamt zu setzen, um das Anlagerisiko zu senken (Diversifizierung). Dazu bedarf es keiner komplexen Investments, einfaches Investieren, z.B. in ETFs ist ausreichend und wird von zahlreichen Experten empfohlen.

Vorteile von ETFs:

Nachteile von ETFs:

Wie in ETFs investieren?

Im Kontext von Investments sollte man nicht nur zukunftsoptimistisch auf eine Verbesserung der Weltwirtschaftslage setzen (-> ETF Investment). Denn unsere Geldsysteme stehen auf tönernen Füßen und viele Staaten sind verschuldet. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass das weltweit vorherrschende Geld- und Wirtschaftssystem tiefgreifenden Reformen unterzogen werden muss. Insofern sollte ein Teil des Vermögens in physische Edelmetalle investiert werden, die zu Hause oder in der Bank aufbewahrt werden: Das schützt vor Inflation und dem Einbruch des Kapitalmarktes.

Die Kaufkraft von Gold und Silber blieb in der Menschheitsgeschichte stets vorhanden. Kostete im alten Rom eine gute Toga eine Unze Gold, so erhält man dafür heute einen guten Anzug. Kaufkrafterhalt, nicht Vermögenszuwachs ist das Thema von Gold. Gold dient insofern der Wertaufbewahrung und nicht dem Vermögenszuwachs.

Immobilien bieten einen weitgehenden Schutz vor Inflation und eine Garantie für Vermögenserhalt auch in deflationären Zeiten, so nicht mit übermäßigem Kredit gearbeitet wird. Wichtig ist die regionale Diversifikation aufgrund der erheblichen direkten und indirekten Folgen der demografischen Entwicklung. Und schließlich: Wie bei allen anderen Anlagen auch kommt es darauf an, zu welchem Preis man einsteigt. 2007 war in den USA sicherlich ein schlechter Zeitpunkt, ebenso in Spanien und Irland oder im Japan des Jahres 1989. In Deutschland sind die Immobilien nach dem deutlichen Anstieg der letzten Jahre im internationalen Vergleich immer noch billig. Offen ist dabei allerdings die Frage, wie die Angleichung abläuft. Durch steigende Preise hier oder fallende dort. Vermutlich beides. Deshalb ist Diversifikation so wichtig.

Da nicht jeder Investor über ausreichend finanzielle Mittel und die Expertise für Immobilien verfügt, kann stattdessen in Immobilienfonds und Real Estate Investment Trusts (REITS) investiert werden. Dies führt auch zu einer regionalen Diversifizierung der Anlageklassen.

Bei Immobilien gilt es folgendes zu beachten:

Bzgl. der optimalen Vermögensallokation – also der Frage, welcher Anteil des Vermögens in welche Anlageklassen (Aktien, Immobilien, …) investiert wird- gibt es verschiedenste Ansätze. So kann ein Portfolio z.B. wie von dem in Deutschland bekannten Makroökonom und Strategieberater Dr. Daniel Stelter dargelegt aussehen:

In seinem Buch Global Asset Allocation: A Survey of the World’s Top Asset Allocation Strategies analysiert Mebane Faber die Performance von verschiedenen bekannten Vermögensallokationen für den Zeitraum 1973 bis 2013 mit Daten des US-Marktes. Dabei unterscheidet sich die Performance zwischen den verschiedenen Vermögensallokationen nicht allzu stark. Somit zeigt das Buch, dass trotz hoher Inflation, Deflation, Börsencrashs, mehrere Blasen und der Finanzkrise, unabhängig von dem spezifischen Ansatz (=Vermögensallokation) den man verfolgt, die Diversifikation in verschiedene Assetklassen den gewünschten Erfolg erreicht. Hier ein Ausschnitt der Ergebnisse:

Letztendlich muss jeder für sich entscheiden, wie er sein Vermögen allokiert und welche Anlageformen einem am besten liegen (z.B. Aktien vs. Immobilien). Wie auch immer das finale Portfolio aussieht, wichtig ist, dass über verschiedene Anlageklassen hinweg diversifiziert wird. Nur dann ist man gegen verschiedenste wirtschaftliche Szenarien, wie z.B. Inflation und Deflation, wirksam abgesichert.